多晶硅价格与能耗新标 - 多晶硅n型复投料成交均价5.32万元/吨 环比上涨8.57% n型颗粒硅成交均价4.95万元/吨 环比上涨3.13% 价格上涨主因包括部分一线企业对外销量达阶段性上限导致市场供应阶段性偏紧以及业内对后市普遍持乐观预期 [1][2] - 国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准征求意见稿 下调三氯氢硅法多晶硅1级/2级/3级单位产品综合能耗标准至5/5.5/6.4kgce/kg 较前期标准7.5/8.5/10.5kgce/kg显著下降 新增硅烷流化床法多晶硅1级/2级/3级单位产品综合能耗标准为3.6/4.0/5.0kgce/kg [1][3] - 新标准征求意见截止时间为11月15日 正式发布12个月后开始实施 不达基准值要求6.4kgce/kg的企业将被限期整改 逾期未改或整改后未达准入值5.5kgce/kg的企业将被关停 [3] - 现有产能结构调整后国内多晶硅有效产能将降至约240万吨/年 较2024年底下降16.4% 与已建成的装置产能相比减少31.4% [3] - 新国标设有12个月过渡期 短期内不会对多晶硅供需关系带来直接冲击 长期看能耗新标执行后多晶硅供需格局有望得到实质改善 并对多晶硅价格起到积极的托底作用 [3] 机器人行业动态 - 马斯克表示将在特斯拉内部与各部门开会 特别关注人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划以及车辆生产和交付 [4] - 马斯克以每股371~396美元的价格购入约257万股特斯拉股票 总计约10亿美元 为2020年2月以来最大规模的公开市场增持 [4] 投资建议 - 光伏板块硅料环节建议关注龙头通威股份、协鑫科技 光伏玻璃环节建议关注福莱特 新技术方面建议关注ABC龙头爱旭股份 [5] - 人形机器人板块建议关注供应链确定性高、产业链环节价值量大的核心标的拓普集团、三花智控、兆威机电等 [5] - 对电力设备板块维持推荐评级 [6]