A股市场表现 - 三大指数集体收跌，上证指数跌1.23%报3781.61点，深证成指跌1.84%报12916.61点，创业板指跌1.75%报3053.48点，科创50指数大跌2.67% [1] - 全市场超4900只个股下跌，成交额显著放量，半日成交1.71万亿元，较前一交易日放量3539亿元 [1] - 银行与半导体设备板块逆势领涨，多只个股涨停或涨超10%，港口航运板块异动 [2] - 科技与消费板块全面退潮，旅游酒店板块重挫多股跌停或跌超9%，地产股大面积下跌 [2] 港股市场表现 - 三大指数高开低走，恒生指数跌0.97%报26089.91点，恒生科技指数领跌2.20%报6120.36点，恒生中国企业指数跌1.17%报9261.04点 [2] - 大市半日成交1652.30亿港元，科技股与创新药板块重挫，大型科技股普跌多只个股跌超4%，创新药板块多只个股跌超5% [1][2][3] - 内银股与教育股局部活跃，内银股逆势上涨多只个股涨幅超1%，教育股部分上涨 [2] 资金流向与市场风格 - 主力资金从科技板块大幅撤离，资金避险情绪升温，市场风格切换至低估值防御板块 [1] - 银行板块获逆势加仓，南向资金对银行股净买入力度加大，科技板块遭外资持续抛售 [1][2] - 高股息属性吸引避险资金，低估值高股息的金融板块成资金避险首选 [1][2] 行业与板块分析 - 半导体设备板块延续强势，受益于国产替代逻辑持续催化 [2] - 旅游地产等顺周期板块领跌，国庆假期消费预期降温压制情绪，行业融资数据疲软加剧担忧 [2] - 消费电子创新周期预期边际弱化，苹果概念回调多只个股跌超7% [3] 投资策略与展望 - 短期市场或延续震荡调整，需关注银行板块护盘持续性及节前避险效应对情绪的影响 [1] - 中长期聚焦低估值与政策确定性方向，科技领域重点布局半导体设备与AI算力基础设施，新能源产业链关注储能与智能驾驶 [3] - 高股息蓝筹如银行、公用事业作为底仓配置，在经济波动中提供稳定现金流回报 [3] - 港股市场宜把握创新药龙头企业、AI硬件创新周期及资源类周期股的高股息与供给约束价值 [4]