模型核心观点 - 整体市场风格观点为均衡 [2] - 看多黄金 [2] - 市场短期下跌原因包括热门板块筹码换手需求及节前资金避险情绪 [2] - 近期市场强弱分化显著 投资者面临操作困惑 [2] 看好的行业与宽基方向 - 看好的行业包括机器人、科创板新能源、化工50、证券、港股通互联网 [2][4] - 看好的宽基为中证A500 [2][4] - 建议在强势板块内部进行高切低布局 例如将双创50转换为中证A500 [4] 各看好方向的详细原因 - 机器人：国内工业机器人2025年1-7月产量累计44.71万台 同比增长32.9% 服务机器人产量累计1037.83万台 同比增长23.6% 多家企业实现量产且产能爬坡 特斯拉Optimus产业化加速带来持续催化 [4] - 科创板新能源：反内卷政策推动光伏多晶硅价格从3.5万元/吨升至4.6万元/吨 驱动盈利改善 2025年上半年全球电池储能系统部署量同比增长54%至86.7GWh 头部电池厂订单饱满且盈利修复 [4][5] - 化工50：中央财经委员会会议提出治理低价无序竞争及推动落后产能退出 行业供给格局有望改善 房地产市场政策及雅下水电工程启动有望刺激化工材料需求回升 [5] - 证券：2025年上半年IPO和再融资规模分别同比增长17%和59% 券商承销债券规模同比增长22.3% 各项业务增长显著 板块受益于市场风险偏好回暖及资本市场改革 [5] 风险提示行业 - 需警惕风险的行业包括旅游、锂电池、科创芯片、消费电子等 [2] 近期ETF资金流向 - 资金流入的ETF领域包括港股及中概股ETF、券商、消费、银行、新能源 [2]