公司股价与市场情绪 - 公司股价周二大幅上涨6.51%至109.63美元，反映出市场对其在走强的NAND闪存市场前景的乐观情绪[1] - 美国银行证券分析师维持买入评级，并将目标价从59美元大幅上调至125美元[1] 行业供需动态与定价前景 - 当前NAND周期由AI数据中心需求、供应紧张以及企业级固态硬盘出货量增加所推动，预示着更坚挺的价格和利润率扩张[2][4] - 供需方面的有利因素包括：强于预期的数据中心需求正显著影响定价、消费设备中NAND闪存容量增加、政策驱动的中国NAND产出限制以及供应商短期内不愿增加产能[3] - 这些力量共同导致NAND市场持续供应不足，支撑价格走强，而节点迁移带来的每比特成本下降将进一步推高利润率[4] 公司财务与业务展望 - 分析师预计公司云业务收入将在2026年初超过4亿美元的季度运行速率[2]，并在2026年上半年实现这一目标[5] - 云业务预计在2026年占总收入的约20%，高于2025年的13%[5] - 预计2026年和2027年云终端市场比特量将保持两位数增长，公司市场份额将增加[5] - 云业务比特价格被视为各终端市场中最强劲的，在供应紧张和AI需求驱动下，2026年平均销售价格将实现两位数增长[5] 各终端市场表现预期 - 客户和消费业务将受益于供应紧张和成本削减，但程度不及云业务[6] - 消费业务因手机和PC向边缘AI转型带来的配置更丰富和内存容量更高而得到提振，但其平均销售价格预计在2026年下降4%，2027年下降9%[6] - 客户业务平均销售价格预计在2026年大致持平，次年下降约7%[6]