业绩与预期 - 公司当前季度的业绩指引非常强劲 远超市场预期 特别是盈利能力方面表现突出 [2] - 尽管业绩强劲 但股价相对温和的上涨表明 许多积极因素已被市场提前消化 [7] 人工智能需求与行业动态 - 人工智能需求非常强劲 并且显著受到供应限制 这对公司的高带宽内存芯片定价构成利好 [3] - 人工智能正在驱动一个特别强劲且持久的存储芯片上行周期 但并未消除行业的长期周期性 [4] - 从5到10年的长期视角看 即使AI需求保持强劲 行业的周期性仍将存在 导致供需错配 这为芯片制造商带来预测难度 [5] - 在未来两年内 行业前景看起来相当强劲 [5] 股价表现与估值 - 公司股价在过去一个月上涨超过40% 自年初以来已基本翻倍 [6] - 在当前股价水平买入 意味着预期股价将从当前位置进一步上涨 但分析师认为大部分上涨空间已被计入股价 [6]