存储产业前景与预测 - 人工智能发展推动存储产业进入超级循环周期 上行动能预计持续至明年下半年 [1] - 企业级固态硬盘订单激增 近期下单并于明年交付的eSSD订单量已与今年总量相当 [1] - 预计NAND闪存明年将出现供给短缺 短缺幅度达8% [1] 存储芯片价格走势 - NAND闪存价格预计连续三个季度上涨 第三季度上涨3% 第四季度上涨5% 明年第一季度再涨3% [1] - 第四季度DRAM平均价格较当前水准高出9% [2] - 三星电子计划第四季度调高DRAM价格15%-30% 并调高NAND价格5%-10% [2] 主要厂商动态与市场地位 - 三星电子与SK海力士在用于企业级固态硬盘的NAND闪存全球市场合计占有率超过60% [3] - 三星电子加入美光和Sandisk的涨价行列 反映出生成式AI对数据中心和AI推理系统芯片需求的推动 [2] - SK海力士正与客户协商随市况调涨价格的政策 [2] 特定存储产品需求 - 英伟达推出新一代AI GPU Rubin 预计将带动LPDDR5需求激增 [1] - 云端服务商从传统硬盘转向固态硬盘 推动作为SSD核心元件的NAND需求增长 [1] - 三星与SK海力士正接收大量高效能芯片订单 包括高频宽存储HBM、GDDR7与LPDDR5 [2] 投资评级与目标价调整 - 摩根士丹利看好韩国半导体产业 将当地芯片制造商投资评级由中立上调至具吸引力 [3] - 摩根士丹利调高三星电子目标价12%至9.6万韩元 [3] - 摩根士丹利将SK海力士评级由中立上调至加码 目标价调高至41万韩元 [3]