市场表现 - 恒生科技指数早盘低开高走，盘中涨幅超过1% [1] - 半导体股集体走强，中芯国际涨幅超过4%，华虹半导体和上海复旦涨幅超过2% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上涨，ASMPT、阿里巴巴、中芯国际、金蝶国际、蔚来、快手、华虹半导体等持仓股涨幅居前 [1] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股，权重高达8.79% [2] 行业前景与驱动因素 - 长期看，半导体设备国产化方向明确，国内晶圆厂全球市占率若从约10%提升至30%，有3倍扩产空间 [1] - 半导体设备国产化率若从当前约20%提升至未来60%-100%，有3至5倍发展空间 [1] - 短期来看，2025年国内半导体晶圆厂投资表现相对平淡，但随国内头部存储厂商新项目启动及先进逻辑厂商加大扩产，半导体设备有望进入新一轮快速增长期 [1] - AI点燃看涨狂潮，阿里、百度等公司争相自研芯片 [2] 宏观与资金面 - 美联储降息重启，南向资金有望持续流入 [2] - 在内外资共振以及AI叙事回归的催化下，恒生科技指数估值重构可期 [2]