区块链在金融领域的应用前景 - 金融的未来可能不再依赖于华尔街的传统体系，而是基于区块链网络[1] - 现实世界资产（RWA）的代币化被视为区块链最直接和变革性的应用案例，涵盖房地产和股票等领域[2] - 将传统资产上链能够释放流动性、提高透明度并实现全天候交易[2] 代币化资产的具体用例与进展 - 区块链最大的应用案例可能是现实世界资产的代币化，例如房地产或货币市场基金[3] - 稳定币作为代币化的美元，已经为此系统搭建了桥梁，而货币市场基金最有可能完全转向链上[4] - 长期愿景是将证券和股票代币化以实现无缝的全球交易，尽管仍存在监管障碍[4] 全天候交易的需求与优势 - 加密货币已展示为何传统市场可从链上基础设施中受益，例如比特币在周末传统市场休市时对地缘政治冲击做出反应，成为全球情绪的“泄压阀”[6] - 代币化证券可以为传统资产释放同样的全天候交易需求，例如在周五市场收盘后发生地缘政治事件时，比特币在周六上午已出现5%上涨和4%下跌的波动，而到了周一标普500指数却几乎未动[7] 短期衍生品交易的趋势 - 零日到期（零-DTE）期权在美国人气飙升，目前占每日标普500期权交易量的一半以上[8] - 尽管零-DTE期权常被视为赌博，但系统性策略（如通过短期期权收取权利金的Theta收割）推动了大部分活动[9] - 对零-DTE期权的需求可能延伸至加密货币领域，国际市场更倾向于使用高杠杆的永续期货来实现类似的收益动态[9] 行业整合与平台发展 - Coinbase于2025年8月完成了对全球领先的加密货币衍生品平台Deribit的收购[11] - 此次合并使Coinbase成为全球最全面的加密货币衍生品平台[11] - 随着代币化势头增强以及加密货币短期衍生品交易增长，传统市场与数字市场之间的重叠可能会加深[10]