行业整体状况 - 2025年上半年国内乘用车产能利用率约52%，汽车产销双双突破1500万辆，主要由以旧换新政策和出口业务增长推动[1] - 2025年上半年轻型车产量同比增长12%，但下半年可能面临消费放缓、去库存及出口受阻等不利因素[3] - 在政策带动下，汽车业仍将保持稳中向好发展态势，产业规模和质量效益将进一步提升[3] 价格与市场竞争 - 2024年1月至2025年7月的18个月里，乘用车平均价格下降5000～9000元，折扣幅度为2.8%～5.6%[1] - 百余款新车扎堆上市加速抢夺市场份额，尤其插混、增程新车数量增长最为显著[1] - 截至2025年8月，插混及增程新车型数量较去年均几乎翻倍增长[1] 不同能源车型销售表现 - 2024年插混车型销量同比增速超80%，增程车型销量同比增速超70%[2] - 从2025年3月开始，插混汽车增速明显下滑，8月销量仅31.4万辆，同比出现负增长为-7.3%[2] - 2025年8月增程车销量增速仅约0.3%[2] - 2025年8月纯电车销量高达68.6万辆，同比增速17.2%，领先插混和增程车型[2] - 2025年1～8月纯电新车单车增量达2.3万辆，而去年仅约1.4万辆[2] 车型销售效率与库存 - 插混及增程新车型对促进销量增长的边际效应明显减弱[1] - 去年插混单车型平均销量增加值高达3.6万辆，但2025年仅约8000辆[1] - 去年增程单车型平均销量增加值近3万辆，但2025年仅约9000辆[1] - 插混汽车累计库存（2023～2025年6月）已高达百万辆，假设每月去库存3万辆，去库存周期需要33个月[2] 出口市场动态 - 自2023年起，出口已成为推动汽车产量增长的主要驱动力[3] - 随着中国车企海外目标市场本土化生产要求的推进，整车出口增速将放缓[3] - 目标市场正从俄罗斯转向欧洲和南亚等成熟市场[3] - 2025年1～8月中国汽车出口比利时的累计总量约21万辆，出口英国的累计总量约19万辆[3] - 中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展局面，主要是出口西欧和亚洲市场[3] - 插混和混动替代纯电动成为出口增长的新增长点[3] 企业战略与应对 - 去库存的思路之一是瞄准海外市场[1] - 中国乘用车品牌数量已达100家，在贸易保护主义背景下，本土车企计划扩大在目标市场的产能，尝试产业整合以实现海外优势最大化[2]