公司转型背景与现状 - 首席执行官克里斯蒂安·克莱因六年前通过强硬云转型策略，成功使公司摆脱增长停滞，云业务激增，成为欧洲市值最高的软件公司 [1] - 公司预计于2027年逐步终止对旧版软件的支持，云转型带来的销售增长红利将开始消退，未来几年将是客户云业务支出的集中期 [1] - 公司正将未来增长押注于人工智能应用，以应对2027年后云增长放缓的挑战，但此举使其直面全球所有科技巨头的竞争 [1] 云业务表现与客户迁移挑战 - 公司云业务销售额预计今年将达到近220亿欧元，较2019年增长近两倍 [2] - 约60%的客户尚未启动云迁移，对大型企业而言，复杂软件系统的云迁移可能需要数年时间，耗费数百万美元 [4] - 奔驰集团是典型客户，需处理超过10000个应用程序的迁移，其中约1200个来自公司，多数仍运行在本地服务器 [5] 人工智能战略部署与内部挑战 - 公司计划将AI全面融入所有产品，包括智能助手和AI代理，并计划到2025年底将生成式AI用例从240个扩展至400个 [3][8] - 公司内部多位高管担忧无法找到有效策略推动客户采用新AI产品，投资者也因担忧AI冲击而抛售股票 [2][7] - 公司总计40万客户中，约有3.4万正在使用其AI产品，但内部员工担忧未能向客户清晰展示AI产品的实际价值 [7] 市场竞争与客户策略变化 - 公司在核心市场外的多个领域正丢失市场份额，例如客户关系管理市场增长6.8%，显著低于行业约12%的平均增速 [6] - 客户正寻求多元化合作以降低依赖度，例如西门子采用平台化策略，为财务、客户关系管理和人力资源等不同任务选择最合适的工具 [6] - 部分首席信息官因公司强硬施压，策略已从"优先选SAP"转向"最后考虑SAP" [6][7] 行业AI应用环境与外部挑战 - 行业AI应用仍处于早期阶段，为复杂场景部署AI代理可能需要2至5年时间，且准确率与验证成本问题使其得不偿失 [9] - 企业客户大多倾向于使用云服务商提供的AI开发平台，如微软Azure AI Foundry、亚马逊AWS Bedrock和谷歌Vertex，增加了公司推销自有AI服务的难度 [9] - 瑞银分析师指出，多数企业在AI应用上仍处于"爬行"阶段，公司要在AI时代延续成功需跨越更艰巨的障碍 [9]