收购交易概述 - Mirion Technologies以约5.85亿美元现金收购Paragon Energy Solutions [1] - 交易预计在2025年底前完成，需满足惯例成交条件及监管审查 [5] - 收购旨在结合双方能力，为核电客户提供更全面的产品和服务组合 [2] 交易战略意义 - 合并后将创造一流的全球核电行业供应商，利用“核能复兴”机遇 [2] - 结合Mirion的全球影响力和Paragon的工程解决方案，扩大全球市场份额 [2] - 整合Paragon的专业能力将加强核电全球供应链，支持现有核电机组升级和下一代小型模块化反应堆上线 [2] Paragon业务概况 - Paragon是大型核电站和小型模块化反应堆高度工程化解决方案的领先提供商 [1] - 公司拥有20,000多个专有部件和100多名专业工程人员，其系统和解决方案覆盖北美100%的核反应堆 [3] - Paragon提供商业级核部件认证、测试和检验以及通过专有平台进行增值分销 [3] 财务影响与协同效应 - Paragon预计2026年营收约1.5亿美元，调整后EBITDA利润率20%-22% [2] - 收购价格约为Paragon 2026年预期调整后EBITDA的18倍 [2] - 交易预计在完成后第一个完整年度增加稀释后每股收益，并产生1000万美元的年化商业和成本协同效应 [4] 融资方案 - 交易由完全承诺的过桥贷款支持，永久融资预计包括股权、债务或股权挂钩融资的组合 [5] - 目标将备考净债务/调整后EBITDA比率维持在约3.5倍或更低，并按照长期杠杆目标去杠杆 [5] 顾问团队 - Mirion的独家财务顾问为Goldman Sachs & Co LLC，法律顾问为Davis Polk & Wardwell LLP [6] - Paragon的牵头财务顾问为Baird，Moelis也担任财务顾问，法律顾问为Kirkland & Ellis [6] 公司背景信息 - Mirion是辐射探测、测量、分析和监测解决方案的全球提供商，服务于核能、医疗、国防和研究终端市场 [1] - 公司总部位于亚特兰大，在12个国家运营，拥有约2,800名员工 [13]