股价表现与分析师目标价 - 尽管博通股价在2025年录得可观涨幅后出现显著回调，但华尔街分析师的目标价正升至前所未有的水平[1] - 自9月10日创下约369美元的历史最高收盘价以来，博通股价年内迄今下跌约8%[1] - 目前，市场共识目标价约为356.50美元，意味着约5%的上行空间[8] - 瑞穗分析师Vijay Rakesh将目标价大幅上调至415美元[3] - 麦格理分析师Arthur Lai首次覆盖博通，给出420美元的目标价，这是目前最高的目标价[3] - 这两家机构的目标价分别意味着21%和24%的潜在上涨空间[8] - 若达到麦格理的目标价，博通市值将接近2万亿美元[8] 估值分析 - 博通当前股价为338.94美元[1] - 其市盈率为86.46倍[1] - 基于未来收益的远期市盈率目前为40.5倍，较9月10日44倍的历史高点有所下降[9] - 然而，该估值仍远高于过去三年约25倍的平均远期市盈率，也显著高于标普500科技板块约30倍的远期市盈率[9] 人工智能业务增长 - 博通的人工智能半导体业务上一季度同比增长63%，并预计下一季度增速将加快至66%[12] - 相比之下，英伟达数据中心部门上一季度收入同比增长56%[12] - 博通将其专用集成电路称为XPU，并在最近一次财报电话会议中透露，已新增一位XPU客户，使其客户总数达到4位[6] - 汇丰分析师Frank Lee的看涨论点基于博通到2027财年可能服务多达7位ASIC客户的预期[5] - 博通新增的XPU客户据称为OpenAI[12] 与英伟达的竞争格局 - 有观点认为，博通对人工智能未来的重要性可能正在超越英伟达，因其AI半导体部门扩张速度快于英伟达[11] - 然而，近期动态显示，英伟达与OpenAI也建立了新的合作伙伴关系，英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，而OpenAI将部署至少10吉瓦的AI数据中心，使用代表数百万GPU的英伟达系统[13] - 这表明，尽管存在竞争，但客户愿意同时采用两家公司的解决方案，博通和英伟达并非互斥的投资选择[13]