核心观点 - 投资机构TD Cowen将联邦快递的目标价从269美元上调至271美元 并维持“买入”评级 认为其是Reddit论坛上被低估的最佳投资标的之一 [1] - 尽管面临贸易政策逆风和货运业务未达预期 联邦快递2026财年第一季度业绩仍超预期 战略举措取得成功 [1] - 联邦快递的估值被认为偏低 其即将进行的业务分拆有望释放价值 [1][3] 财务业绩与展望 - 2026财年第一季度 公司盈利增长 凸显了其战略举措的成功 包括优化网络、降低服务成本以及提升价值主张和客户体验 [1] - 公司综合运营业绩改善 显示出美国国内包裹收入的强劲势头以及持续的结构性成本削减 [2] - 对于2026财年 公司预计年收入增长率在4%至6%之间 [2] 战略举措与业务动态 - 计划将联邦快递货运分拆为一家新的上市公司 该计划正在推进中 预计在2026年6月前完成 [2] - 业务分拆预计将通过提供更大的灵活性和问责制来释放价值 解决市场对其货运业务相对于同行的低估问题 并加强快递业务的资本纪律 [3] - 自2026年1月5日起 联邦快递包裹和联邦快递货运零担运输费率将平均上调5.9% [2] 市场环境与公司表现 - 公司展现出韧性 尽管面临持续的关税威胁和高价值货运需求疲软等宏观逆风 [3] - 在2025年第二季度 联邦快递是Longleaf Partners基金投资组合中的拖累因素 [3] - 公司创始人兼董事长弗雷德·史密斯去世 其被誉为一个通过远见卓识的领导力和卓越的战略决策将联邦快递打造成行业巨头的传奇人物 [3]