独立法人直销银行的现状与结局 - 邮储银行公告拟吸收合并其全资子公司邮惠万家银行，标志着国内第二家独立法人直销银行在成立不到四年后走向终局，目前仅剩百信银行一家独立法人直销银行 [2] - 招商银行与京东联合设立的招商拓扑银行在尚未正式经营前就已撤回开业申请并终止筹备工作 [2][4] - 多家银行已整合或关停其直销银行服务，例如平安银行、工商银行、浦发银行，而开创国内直销银行先河的北京银行也计划在2025年将直销银行App服务全面迁移至手机银行App [4] 直销银行的发展历程与高光时刻 - 2013年，北京银行与荷兰ING集团合作率先引入直销银行服务模式，以应对以余额宝为代表的互联网金融兴起，该模式因能打破金融服务限制而备受期待，被视为银行数字化转型的重要方向 [4] - 行业迅速升温，近百家银行跟风入场，民生银行、兴业银行等相继推出直销银行业务 [5] - 2017年，国内首家独立法人直销银行百信银行正式开业，独立法人牌照模式被寄望于突破传统银行体系内直销业务的瓶颈 [5] 独立法人直销银行的经营困境与财务表现 - 邮惠万家银行经营三年多以来始终未能盈利，截至2025年6月末，该行资产规模120亿元，净资产40.42亿元，2025年上半年净利润为-1.18亿元 [2][6] - 百信银行在亏损几年后，于2021年开始盈利，但目前经营仍面临压力，截至2024年末，总资产达1172.90亿元同比增长4.25%，营业净收入46.26亿元同比增长2.02%，但净利润为6.52亿元同比下滑23.74% [2][6] - 行业人士指出，独立法人直销银行发展受困于获客难、产品同质化严重、线上获客成本高以及无法适应客户一站式服务需求等关键问题 [6][7] 直销银行模式退场的核心原因 - 随着手机银行在用户体验、业务场景和技术架构上的全面升级，直销银行的独立存在价值被稀释，其作为“过渡形态”的阶段性任务已宣告完成 [2] - 用户需求的核心是“一个一站式服务的银行”而非“一个独立的线上银行”，手机银行目前已基本能满足此需求 [10] - 银行业数字化转型有了新思路，现阶段更侧重于细分业务与客群的精耕及差异化能力打造，在创新探索上更倾向于通过搭建临时团队或新设职能部门，而非采用独立法人架构 [9] 对直销银行模式的整体评价 - 从巅峰时期逾百家银行布局到如今基本整合关停，在业内看来，直销银行模式并非失败，而是已基本完成了其历史使命 [8][9] - 直销银行承担了银行数字化转型的探索任务，最初是商业银行应对互联网金融冲击的策略，如今在展业受困及手机银行发展成熟的背景下顺势退场 [2][9] - 某种程度上，直销银行模式已被时代淘汰 [10]