半导体行业动态 - 芯片龙头ETF单日大涨5%，半导体设备ETF单日暴涨8% [1] - 市场上涨主要受传闻推动，自主研发的EUV光刻机采用激光诱导放电等离子体技术，预计2025年第三季度进入试生产，2026年实现量产 [1] - 拥有国产光刻机公司上海微电子10%股权的张江高科已连续两天涨停 [1] 芯片行业估值水平 - 芯片指数的市盈率估值已达143倍，估值百分位为99%，处于指数成立以来的最高水平，甚至超过2021年高点 [2] - 芯片指数的市净率估值为7.46倍，估值百分位为83.71%，虽低于市盈率显示的极端水平，但仍处于历史较高位置 [4] - 高估值环境下，芯片ETF已不适合进行网格交易 [2] 历史高估值行业表现分析 - 贵州茅台市盈率从最高70倍下降至20倍，估值下降70%，尽管其净利润持续增长并创新高，股价仍从2600元跌至1300元 [6][9] - 宁德时代市盈率从最高160倍下降至29倍，估值下降80%，但其强劲的净利润增速抵消了估值下滑，股价得以创出新高 [8] - 迈瑞医疗市盈率从最高83倍下降至31倍，估值下降62%，同时上半年净利润同比下滑33%，面临估值因利润下降而被动上升的风险 [11] - 历史案例表明，牛市中以过高估值买入，即使公司基本面良好，也容易因估值透支未来盈利而遭遇长期套牢 [13] 市场策略探讨 - 针对芯片等高估值热门行业，提出采用“趋势模型”策略，该策略在牛市中忽略估值，依据股价趋势进行操作：上涨趋势中持有，下跌趋势中卖出 [14] - 趋势模型旨在帮助投资者参与牛市行情的同时，通过机械式止损机制避免在市场顶部被长期套牢 [14][17] - 该策略已在部分指数ETF中上线，包括芯片龙头、科创AI、通信、机器人、恒生创新药等 [15][19] 其他行业与公司要闻 - 阿里巴巴宣布积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入，同时与英伟达开展Physical AI合作，其股价单日大涨10% [19] - 有外媒报道称，中国在新能源领域持续投入，而美国因资源禀赋差异（拥有大量石油天然气）放弃发展，未来中国有望在该领域称霸全球 [19]