下游厂商扩产意愿与动能 - 下游厂商扩产的意愿强劲，扩产动能主要来自存储扩产和GPU带来的先进制程扩产需求 [1] - 存储扩产方面，AI的虹吸效应扩散至存储领域导致存储产品价格大幅上涨，美光计划对DDR4和DDR5内存产品涨价20%至30%，三星也计划在四季度对内存产品涨价，涨幅预计在15%至30%之间，其已通知大客户第四季度DRAM类的LPDDR4X、LPDDR5/5X协议价格将上涨15%至30%以上 [1] - 国内方面，长鑫科技集团股份有限公司已正式启动上市辅导，可能是A股市场五年来最大规模的科技股IPO，后续存储扩产对设备领域构成利好 [1] - GPU方面，中国GPU市场规模巨大，今年市场规模达500亿美金并以50%增速上行，2027年市场规模有望达1125亿美金，这意味着到2027年仅GPU便可为中国半导体市场规模扩容60-74% [1] AI基础设施投入与半导体设备 - 阿里巴巴集团CEO表示，公司正积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并会持续追加更大投入，以实现超级人工智能ASI [2] - 根据远期规划，为迎接ASI时代，对比2022年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，证明了AI发展的持续性 [2] - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链上游的材料与设备领域，覆盖具有高技术壁垒和成长性特征的细分领域 [2] - 截至2025年9月24日，半导体设备ETF规模为58.92亿，在同类6只产品中排名第一 [3]