政策核心目标 - 六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在通过供需两端协同发力实现行业质的有效提升和量的合理增长 [1] - 方案重点任务包括严禁新增产能以控总量、推动材料升级以优供给、促进数字化绿色化转型、挖掘消费潜力以扩需求 [1] - 主要目标是2025至2026年建材行业恢复向好，盈利水平有效提升，2026年绿色建材营业收入超过3000亿元 [4] 供给端调控措施 - 严格水泥玻璃产能调控，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案 [2] - 严禁从非大气污染防治重点区域向重点区域转移产能，要求水泥企业在2025年底前对超备案产能制定置换方案 [3] - 发挥质量、环保、能耗、安全等标准作用淘汰落后产能，鼓励设立绿色低碳转型基金以市场化方式加快低效产能退出 [3] - 国内水泥熟料产能超产比例在14%以上，完成实际产能与备案产能统一将使供给端迎来实质性减量 [3] 行业现状与盈利改善路径 - 全国水泥价格指数处于2019年以来低位，房地产开发投资和基础设施建设投资降速运行导致水泥玻璃需求端偏弱 [2] - 2025年上半年73家建筑材料类上市企业营业收入3055亿元，净利润仅为118亿元，不少头部水泥企业由盈转亏 [4] - 政策导向从规模向质量效益转变，通过遏制无序竞争、创新驱动和绿色升级开辟新利润空间，推动企业向高端化转型 [4] - 面对地产投资收缩和基建增速趋缓，行业通过压缩低效产能和促进科技创新实现从量到质的转变 [5]