货币政策定义与工具 - 货币政策是央行通过调整货币数量来影响经济的政策，工具包括利率调整、存款准备金率调整和公开市场操作 [4] - 美联储降息意味着以更低利率投放更多美元，因其拥有几乎无限的美元供应能力，可迫使商业银行跟进降息 [4] - 存款准备金率下调0.5个百分点可使银行将更多资金用于放贷，并通过银行系统的乘数效应放大，显著增加市场流动性 [4] - 公开市场操作中，央行购买国债向市场注入流动性，出售国债则收回流动性 [4] 降息对资本流动的影响 - 美联储降息导致大量美元流出美国，涌入全球市场，引发资产价格变动，机会与风险隐藏其中 [6] - 利率变化不仅引发利息差异，更驱动货币价值变动，例如在2023年4月将100万美元换成人民币，现在换回可获得103.2万美元，年化收益率达7.68% [6] - 国际资本流动由利率差异和预期利润差异驱动，利率差异驱动的资本流动通常是短期性的，资金不会在国内停留太久 [14] - 资本流动由降息预期驱动而非降息本身，预期时间点到达后资本可能撤离，导致市场剧烈波动 [14] 降息对证券市场的影响 - 降息对证券市场的影响已让部分投资者获利，但需特别注意“提前布局性流动” [9] - 上证指数通常在美联储降息前180个交易日开始被拉升，真正降息时往往达阶段性高点，随后开始下行 [9] - 金融市场黄金法则是赚预期的钱而非事实的钱，依据已发生事件决策常导致被套在高位 [9] 降息对汇率及进出口企业的影响 - 美元降息通常导致人民币对美元升值，使进口企业采购成本降低，如新发布电子产品因本币升值变得更便宜 [10] - 出口企业将面临挑战，美国市场购买中国商品变贵而企业收到货款不增加，利润空间被压缩 [11] - 进出口企业需善用金融工具管理汇率风险，进口企业可在人民币升值期锁定价格，出口企业应提高产品附加值和不可替代性 [15] 降息对特定资产及行业的影响 - 美元降息驱使大量资金涌入比特币、黄金和有色金属市场，推动这些资产价格上涨 [11] - 低利率环境降低持有无息资产的机会成本，加上美元走弱预期，提升比特币等资产吸引力 [11] - 美联储降息为中国央行提供更多政策空间，国内利率进一步下降使AI产业和人形机器人产业获得融资利好 [11] - 低利率环境降低技术密集型行业融资成本，提高风险资本投资意愿，这些行业需要持续投入研发 [12] - 创业者可借助低利率窗口期融资，为长期发展储备资金，重点关注人工智能、新能源、生物技术等国家政策支持的创新领域 [15] 降息对就业及房地产市场的影响 - 普通工薪阶层需了解利率变化对就业市场影响，出口行业可能面临压力，进口相关行业和新科技行业可能提供更多机会 [15] - 降息周期通常利好房地产市场，刚需购房者可关注利率变化 [15]