宏观经济与政策方向 - 中国“十五五”规划（2026-2030年）预计GDP增速目标设定在4.5%左右，重点发展人工智能、低空经济、商业航天等新质生产力 [1] - “十四五”期间中国经济结构显著优化，研发投入强度提升至2.68%，高技术制造业增加值增长42%，数字经济核心产业占比达10.4% [3] - 政策着力扩大内需推动消费升级，并加快构建房地产“保障+市场”双轨体系，资本市场将发挥更大作用支持科技创新与产业升级 [1] 金融业发展成就 - 中国金融业在“十四五”期间取得显著成就，银行业总资产达470万亿元位居全球第一，股票、债券市场规模全球第二 [2] - 资本市场实现量质双升，A股总市值突破100万亿元，直接融资占比提升至31.6%，外汇储备稳定在3万亿美元以上 [2] - 金融监管体系全面优化，构建“一委一行一局一会”新格局，科技金融、普惠金融、绿色贷款年均增速超20% [2][8] 信托业转型与挑战 - 2024年中国信托业资产规模创历史新高，达29.56万亿元，同比增长23.58%，资产服务信托成为主导业务占比达53.84% [5] - 信托资金加速流向证券市场占比46.17%，而房地产信托规模持续压缩至3.78%，行业营收增长8.89%但利润总额骤降45.52% [5] - 新规提高注册资本门槛至5亿元，推动行业向高质量发展转型，头部公司集中度进一步提升 [5] 近期经济数据与市场动态 - 国内8月经济数据显示社会消费品零售总额同比增长3.4%，工业增加值增长5.2%，固定资产投资累计增速0.5% [6] - 美联储9月降息25个基点至4.00%-4.25%，美国10年期国债收益率升至4.14%，引发全球资产重定价预期 [4][6][7] - 中国10年期国债收益率波动至1.88%，央行单日净投放1243亿元流动性，信用债发行量环比提升城投债占比43.8% [7]