南下资金流向 - 南下资金净买入阿里巴巴-W 46.32亿港元 腾讯控股11.11亿港元 中芯国际9.58亿港元 快手-W 4.62亿港元 地平线机器人-W 3.39亿港元 商汤-W 2.77亿港元 华虹半导体1.95亿港元 美团-W 1.84亿港元 [1] - 南下资金净卖出小米集团-W 8.02亿港元 晶泰控股1.2亿港元 [1] - 南下资金连续25日净买入阿里巴巴 累计693.8589亿港元 连续5日净买入中芯国际 累计25.6019亿港元 连续3日净卖出小米 累计11.4574亿港元 [4] 沪股通交易数据 - 阿里巴巴-W跌1.2% 净买入24.69亿港元 成交额119.69亿港元 [4] - 小米集团-W涨4.5% 净卖出2.87亿港元 成交额71.78亿港元 [4] - 中芯国际涨0.1% 净买入6.66亿港元 成交额47.34亿港元 [4] - 腾讯控股涨0.2% 净买入6.43亿港元 成交额28.07亿港元 [4] - 华虹半导体涨4.7% 净卖出0.58亿港元 成交额15.03亿港元 [4] - 美团-W成交额15.03亿港元 [4] - 优必选涨3.7% 净买入0.09亿港元 成交额14.88亿港元 [4] - 品泰控股涨5.6% 净卖出0.32亿港元 成交额14.74亿港元 [4] - 快手-W成交额13.15亿港元 [4] - 中国光大控股涨25.9% 净卖出0.71亿港元 成交额14.37亿港元 [4] 公司基本面分析 - 阿里巴巴云定位全栈人工智能服务商 加大基础设施投入 具备通义大模型 百鍊和PAI等AI服务平台 中国第一的AI基础设施和计算网络 具备领先供给侧优势和开发者黏性 [5] - 中芯国际受益于英伟达加码AI投资及美光科技超预期净流出强化的存储芯片需求逻辑 半导体设备国产化率长期提升趋势明确 全球半导体景气度持续支撑资本开支扩张 [5] - 快手-W获摩根大通持股比例从5.24%升至5.43% 高盛预期可灵AI新模型推动用户参与度提升 维持2025财年AI相关收入1.54亿美元预测（公司指引1.25亿美元） 给予目标价83港元 [6] - 地平线机器人-W作为基石投资者参与奇瑞汽车港股IPO 双方自2022年建立战略投资关系 在汽车智能化领域开展深度合作 [6] 行业动态 - 人工智能服务需求持续发展 阿里云将在各个维度受益 [5] - 半导体封装测试环节热度提升 设备材料公司业绩导入趋势明确 [5] - 汽车智能化产业布局加速 战略投资合作深化 [6]