文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，提出十大措施，旨在将香港发展成为全球固定收益及货币市场枢纽 [1] - 路线图围绕一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代基建四个方面推动市场生态升级 [1] - 全球投资者多元化配置资产为人民币国际化带来机遇，香港作为全球领先的离岸人民币中心，计划扩大人民币固收产品规模并优化互联互通机制 [3] 一级市场发展措施 - 通过发行政府债券引领市场发展，向目标市场的发行人和投资者推广香港优势 [1] - 扩大家族办公室、基金等投资者基础，提升相关生态圈 [1] - 吸引更多本地和海外发行人利用香港作为其融资枢纽，2024年亚洲国际债券发行量中约30%由香港促成 [1] 二级市场流动性提升 - 落实推行场外固定收益及货币衍生工具制度 [2] - 促进在香港发展回购交易中央对手方，为发行人和投资者提供管理融资、流动性及风险的工具 [2] - 不断提升离岸人民币固收产品二级市场的流动性，并完善风险管理机制 [3] 离岸人民币业务拓展 - 扩大离岸人民币的应用，完善互联互通机制，以提升离岸人民币流动性及增加人民币相关产品供应 [2] - 香港外汇市场是首屈一指的离岸人民币外汇及利率衍生工具中心，目前全球超70%的人民币结算通过香港完成 [1] - 支持金融机构开发更多元的衍生产品、推动国债期货尽早在港落地、发展回购市场，便利投资者管理人民币风险敞口 [3] 新一代基础设施建设 - 为固定收益及货币基建做好准备，支持新一代电子交易平台发展 [2] - 促进市场创新及落实代币化固定收益及货币产品的应用案例 [2] - 与市场参与者探讨开发一个包括债券、回购和外汇的电子交易平台的可行性，该平台将涵盖以多种货币计价的产品 [3] 市场现状与监管背景 - 香港固定收益及货币市场实现了跨越式发展 [1] - 香港证监会与香港金管局于2024年成立了固定收益及货币专责小组，联动多方深入调研市场需求后形成路线图 [1] - 香港金管局总裁余伟文表示路线图列出了未来一段时间的工作重点，期待与市场参与者携手推进 [2]