中长期资金入市规模与现状 - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [1] - 长期资金入市规模仍有很大增长空间，保险资金等对权益类资产的实际配置比例较政策允许的上限尚有一定距离 [1] 推动"长钱长投"的政策举措 - 中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，旨在打通社保、保险、理财等资金入市堵点 [1] - 近一段时间，长钱入市实施方案、长周期考核机制优化举措、保险资金长期股票投资试点等多项政策密集落地 [1] - 当务之急是着力推进已有政策落实落细，例如建立健全对资金管理人的长期激励机制，稳步拓宽实施长周期考核的资管机构范围 [2] - 优化偿付能力等监管标准，畅通银行理财等资金入市渠道 [2] 提升上市公司质量与投资价值 - 推进"长钱长投"的重要基础是不断提升上市公司质量和投资价值 [2] - 应着力鼓励和引导上市公司稳定分红，并通过增持、注销式回购、并购重组等积极开展市值管理 [2] - 加强监管力度，持续打击财务造假等违法违规行为，畅通多元化退市渠道，不断优化市场生态 [2] 资管机构能力建设与投资趋势 - 推进"长钱长投"的重要保障是资管机构投研能力的持续增强 [2] - 公募基金正推进投研能力的平台化、体系化建设，逐步打破对明星基金经理、明星产品的过度依赖 [2] - 保险机构在深化资负联动，布局高股息标的、基础设施REITs等具有稳定现金流的资产，并拓展另类投资布局 [2] - 投资者越来越看重资管机构的资产综合配置能力、产品回撤控制水平 [2] 市场前景与互动效应 - 随着政策的不断发酵，长钱入市的渠道将更为畅通，入市规模将得到提升 [3] - 中长期资金稳步入市有助于与增强投资者回报和市场内在稳定性形成良好互动 [3] - 最终将助力形成投融资两端发展更为平衡、资本市场功能更好发挥的新局面 [3]