土耳其基建行业崛起背景 - 本世纪初埃尔多安政府上台后，通过政策与法律大力发展房地产和基建，经历类似中国的“大基建时代”[1] - 政府将基建作为国家能力工具，实现财富再分配，使大量中东部农村居民进入城市，成为其政治支持基础[2] - 在政策倾斜下，出现被称为“五人帮”的五家与政府关系深厚的建筑公司，在国内市场获得巨大利益[3] 土耳其基建企业出海动因 - 国内市场需求可能已无法满足企业利益需求，促使企业向海外拓展[4] - 行业面临产能过剩问题，例如水泥行业闲置产能高达30%到40%，且过去10年产能翻倍导致土耳其拥有全世界最便宜的水泥[9][10] - 土耳其水泥产量位居世界前列，企业如Limak已在莫桑比克和科特迪瓦投产百万吨级海外水泥产能[11][13] - 全球250家最大国际承包商中，土耳其有42家企业上榜，数量位居全球第二，仅次于中国，拥有大量亟需走向海外市场的大型龙头企业[14] 全球基建市场格局与土耳其定位 - 2023年全球250强国际承包商海外工程总收入为4996亿美元，欧洲公司以2464亿美元（占比49.3%）占据主导地位[17] - 中国公司以1230亿美元（占比24.6%）的海外收入稳居第二[18] - 土耳其虽有42家公司上榜，但国际收入仅为185亿美元（占比3.7%），位居第五，反映出行业盈利能力较低[19] - 土耳其与中国在海外工程营收市场中处境类似，被视为“卖苦力喝汤”的角色[22] 土耳其与中国在非洲市场的竞争 - 土耳其基建业整体规模和能力落后于中国，但在非洲市场是一对一竞争中有威胁的对手[26] - 土耳其公司Yapı Merkezi多次在竞标中战胜中国公司，例如2017年在埃塞俄比亚、2021年在坦桑尼亚（价值9亿美元）以及2023年（价值22亿美元）的铁路项目[27][28][29] - 竞争产生示范效应，2024年乌干达一个约27亿欧元的项目由中资转交给土耳其公司Yapı Merkezi[30] - 其他土耳其公司如Summa在卢旺达、塞内加尔等国，以及Milvest在刚果（金）也从中国公司手中赢得项目[32][33] 土耳其企业的竞争优势与合作空间 - 土耳其企业竞争优势包括专业能力、更充分的企业本地化、使用英语作为工作语言，以及新冠疫情导致的中国供应链与管理政策受影响提供了机会[36][37] - 土耳其在北非等前奥斯曼帝国影响区域拥有软实力优势[38] - 中国对非洲投资转为理性，贷款承诺从356亿美元降至37亿美元，以及赞比亚等国的贷款偿还问题（涉及55亿美元）为土耳其公司创造了机会[39][40] - 土耳其基建出海被视为国家能力的输出，其“无殖民污点”的叙事与中国有同构性，双方存在合作空间，例如土耳其公司Makyol与中国交建在罗马尼亚联合投标13.6亿欧元的高速公路项目[41][42][43]