新关税政策概述 - 美国总统特朗普宣布自2025年10月1日起对橱柜、浴室柜及相关产品征收50%关税，对软体家具征收30%关税，对所有进口重型卡车加征25%关税，对专利及品牌药品加征100%关税 [1] 重型卡车行业 - 美国商务部于4月份开始调查中型和重型卡车进口是否对美国构成国家安全威胁 [3] - 墨西哥是美国最大的中型和重型卡车出口国，自2019年以来从墨西哥进口的大型车辆数量增长了两倍 [4] - 根据《美墨加协定》，约三分之二零部件在北美制造的卡车可免关税进口，墨西哥出口到美国的卡车平均含有50%美国零部件 [4][5] - 美国进口重型卡车的五大来源国为墨西哥、加拿大、日本、德国和芬兰，美国商会认为这些国家不构成国家安全威胁 [6] - 关税可能影响在墨西哥生产重型卡车的斯特兰蒂斯公司，沃尔沃集团正投资7亿美元在墨西哥建厂预计2026年投产 [4] 制药行业 - 品牌或专利药品新关税为100%，除非公司已在美国破土动工建设制造厂 [7] - 在美国消费的856亿美元药品成分中，53%（按价值计算）在美国生产 [7] - 受消息影响，日本住友制药股价暴跌4.3%，澳大利亚CSL股价跌至六年来最低点 [7] - 今年已有十多家制药公司承诺到本世纪末在美国投资超过3500亿美元，例如赛诺菲计划投资200亿美元，百时美施贵宝计划投资400亿美元 [7][8] - 美国约九成处方药是仿制药不受影响，但创新药物大多在美国生产，行业担忧关税将危及制造业投资 [8] - 美国制药行业对海外药物活性成分和仿制药依赖度高，加征关税可能影响药品价格和可及性，并可能迫使研发外包 [8][9] 家具行业 - 征收家具关税旨在应对外国制造商供应过剩并恢复美国制造业实力，此前承诺使家具业务重回北卡罗来纳等州 [10] - 自2000年以来，美国家具和木制品制造业就业岗位已减半至约34万个 [11] - 过去一年关税已推高家具价格，上个月家具价格总体比2024年8月上涨4.7%，客厅和餐厅家具价格过去12个月上涨9.5% [11] - 2024年美国家具进口额约为255亿美元比2023年增长7%，其中约60%来自越南等国，去年越南等国对美出口价值120亿美元的家具和固定装置 [11][12]