核心观点与评级 - Citizens JMP分析师Trevor Walsh重申对Palo Alto Networks的“跑赢大市”评级，目标股价为212美元 [1] - 公司当前估值存在小幅溢价，但分析师认为其平台扩张战略和产品智能化发展能够支撑该估值 [1][2] 估值分析 - 公司当前交易于37.0倍2026年预期企业价值/自由现金流倍数 [2] - 212美元的目标股价隐含37.7倍2026年预期企业价值/自由现金流倍数 [2] - 该估值较同业平均的31.7倍2026年预期企业价值/自由现金流倍数存在溢价 [2] 公司战略与市场地位 - 公司正积极扩展其网络安全平台，旨在占领网络安全总目标市场的更大份额 [1] - 公司是人工智能驱动网络安全领域的领导者 [2] - 公司的平台战略和智能产品扩展努力是支撑其溢价估值的关键因素 [2]