上市概况与市场表现 - 公司于9月26日在深交所创业板上市，股票代码301668 SZ，首日收盘价61 06元，较21 00元的发行价上涨190 76% [1] - 首日成交额达11 88亿元，换手率81 60%，振幅88 10%，总市值达到67 17亿元 [1] - 本次公开发行股票2,790 00万股，占发行后总股本的25 36% [2] 公司业务与股权结构 - 公司是专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业，主要产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站 [1] - 发行前，实际控制人段友涛与张伶俐夫妇合计控制公司75 03%的股份，段友涛担任董事长兼总经理，张伶俐担任董事兼副总经理 [1] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入从55,979 89万元增长至86,725 23万元，归属于母公司所有者的净利润从6,876 07万元增长至11,128 52万元 [4] - 2024年公司资产总额为71,195 76万元，归属于母公司所有者权益为43,602 25万元，资产负债率（母公司）为37 15% [5] - 2025年1-6月，公司营业收入为45,079 91万元，同比增长2 97%，归属于母公司所有者的净利润为6,160 98万元，同比增长15 80% [6] - 2025年1-9月，公司预计营业收入在67,500 00万元至68,680 00万元之间，同比变动0 26%至2 01% [8] 募集资金与发行费用 - 本次发行募集资金总额为58,590 00万元，扣除发行费用后募集资金净额为51,615 17万元，比原计划多3,961 53万元 [3] - 原计划募集资金47,653 64万元，拟用于智能环网柜生产建设、智能柱上开关生产建设、智能配电研发中心建设及补充流动资金 [3] - 本次发行费用总额为6,974 83万元，其中保荐及承销费用为4,191 17万元 [4] 客户集中度与风险事件 - 报告期内，公司对国家电网下属企业的销售收入占公司销售收入的比例连续三年超过88%，最高达91 99% [11] - 公司对国家电网下属企业的销售毛利占毛利总额的比例连续三年超过93%，最高达94 19%，客户依赖十分明显 [11] - 公司曾因产品质量问题被国网北京市电力公司和国网浙江省电力有限公司在部分种类产品中暂停中标资格6个月，对经营业绩和品牌声誉造成不利影响 [11] 监管问询关注点 - 上市委会议问询问题关注公司在智能配电设备市场的竞争格局、市场占有率、技术先进性及业绩增长的可持续性 [1] - 上市委会议问询问题关注公司销售费用与营业收入增幅的匹配性及合理性，涉及销售人员薪酬政策、业务回款、销售模式及客户集中度等情况 [2]