核心观点 - 近期一系列强劲的美国经济数据削弱了市场对美联储年内继续大幅降息的预期 导致股市回调、美债收益率上升、美元走强 [1] 劳动力市场数据 - 截至9月20日当周 美国首次申请失业救济人数减少14000人至218000人 为7月中旬以来最低水平 远低于市场预期的235000人 [1] - 初请失业金数据表明劳动力市场并未显著恶化 [1] 宏观经济数据 - 美国第二季度GDP终值年化环比增长3.8% 较修正值3.3%大幅上调 创下近两年最快增速 [1] - 第二季度核心PCE物价指数终值从2.5%上调至2.6% [1] - 美国8月新屋销售年化率达到80万套 较7月修正后数据大幅增长20.5% 较去年同期增长15.4% 激增至逾三年半最高 [1] 市场预期与反应 - 利率市场定价显示 市场预计美联储年内再降息50个基点的概率约为62% 较一周前的近80%大幅下降 [1] - 市场预计美联储10月降息的概率从周三的93%降至83% [1] - 两年期美债收益率周四攀升约6个基点至3.67% 达到9月初以来最高水平 [1] - 美元指数本周有望创下两个月来最大单周涨幅 [1] - 过去三天 美股日线出现“三连阴” 回吐了上周美联储降息后的涨幅 [1] 官方观点与机构解读 - 牛津研究院首席经济学家认为 数据支持其预测 即美联储可能在10月会议上维持利率不变 下次降息将推迟至12月 [1] - 两位拥有投票权的美联储官员对进一步降息的必要性表示怀疑 因通胀仍高于2%的目标 [1] - 堪萨斯城联储主席认为当前政策立场正确 芝加哥联储主席表示不太愿意支持进一步降息 [1] - 投资顾问公司总裁指出 数据引发了对美联储再次降息幅度及必要性的质疑 [1] - IG市场分析师指出 市场此前乐观预期的降息次数可能减少 [1] 未来关注点 - 即将公布的美国8月PCE物价指数是影响市场情绪的关键指标 市场预计该指数环比增长0.3% 同比增长2.7% 高于7月水平 [1] - 分析师称 若通胀数据高于预期 美股市场可能受到冲击 [1]