股权投资基金的核心作用 - 股权投资基金在推动新质生产力发展中的重要性日益提升 [1] - 金融服务形式随不同时期变化，股权投资基金是当前关键形式 [1] 行业发展面临的挑战与机遇 - 行业面临募资难、投资风险、退出渠道及自身能力不足等挑战 [3] - 政府投资基金是创投市场重要组成部分，国务院办公厅2025年1月印发指导意见推动高质量发展 [3] 政府投资基金的改革方向 - 政府投资基金定位需精准化，各地政策推动市场化运作、宽容风险容忍和容错免责机制 [3] - 措施包括延长基金存续期、壮大长期资本、降低取消返投倍数、优化出资比例 [3] - 最关键原则是遵照市场规划优化资源配置，避免设定难以协调的目标 [3] - 国办1号文明确不以招商引资为目的设立政府投资基金，但需平衡地方政府积极性 [4] 企业风险投资（CVC）的作用 - CVC是推动科技创新产业化发展的重要市场化运作主体 [4] - CVC在募投管退方面与前沿科技项目高度匹配，已有成功经验如中国一汽收购卓驭科技 [4] 未来退出渠道的发展 - 并购退出是股权投资基金未来主要的培育方向 [4] - 经济发展内生变化产生大量存量资产需通过并购解决，退出渠道将更大拓宽 [4] - 国资委要求央企加大战略性新兴产业投资、证监会鼓励收购上市公司将带来退出机会 [5]