地产板块市场表现 - 9月26日A股地产板块领涨，代表龙头地产行情的地产ETF（159707）场内价格盘中一度上涨超过3%，成交额超过6700万元，资金实时净申购超过1800万份 [1] - 地产ETF成分股中，招商蛇口领涨5.53%，滨江集团上涨4.58%，新城控股上涨3.26% [1] - 地产ETF跟踪中证800地产指数，汇集13只头部优质房企，前十大成分股权重超过九成，央国企含量高 [1] 政策影响与市场反应 - 上海新一轮楼市调控政策实施满月，新政首周新房网签成交量环比猛增超过30%，政策实施首月全市新房总成交量较上月增长19% [1] - 中银证券分析认为，随着北上深的结构性政策放松，可能会有一小波短期的回温 [1] 投资逻辑与标的筛选 - 流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企可能更具备α属性 [1] - 得益于化债、政策纾困、销售改善等多重逻辑下的困境反转标的可能具备更大的估值修复弹性 [1] - 在行业出清背景下，龙头地产公司可能更具弹性 [1]