居民储蓄迁移趋势 - 居民存款连续两个月低于季节性增幅，而非银金融机构存款在8月创下同期新高，显示银行储蓄正流向证券、基金、理财等市场[1] - 8月A股日均成交额达到2.3万亿元，较7月增长29%，融资余额超过2.3万亿元，较7月增长21%，上交所新开户数量达到265万户，较7月增长35%，表明资本市场因存款搬家而更为活跃[27] 存款利率变化 - 2025年5月20日六大国有银行集体下调存款利率后，五年期定期存款挂牌利率仅为1.3%，同样存入5万元五年期，到期利息仅为3250元，远低于2020年4%利率下的1万元利息[5][6] - 目前国有大行1年期定存利率为0.95%，3年期为1.25%，部分民营银行如苏商银行2年期大额存单年利率为2.1%，3年期可达2.3%，但认购起点要求20万元或限地区购买[6] 多元化理财配置兴起 - “固收+”银行理财产品以债券等固定收益资产为底仓，辅以权益资产，建设银行App上部分产品1元起投，成立以来年化收益率约为2.35%-2.87%，平安理财一款2023年12月成立的产品截至9月中旬收益率达3.35%[13][17][23] - ETF成为投资新宠，其操作便捷适合新手，有投资者去年10月将近100万活期存款投入科创芯片ETF，截至目前已获约80%收益[24] 不同代际理财策略 - “50后”和“70后”储户倾向于刚性储蓄，将资金存入银行作为安全垫，如“80后”朱迪将30%资产配置于银行存单，“90后”叶澜将购房款外的50%资产配置于银行存款和国债[9][10] - 部分年轻投资者开始尝试多元化配置，如“00后”李梦将30%资产配置于定期存款，并考虑未来增配增额寿险，“90后”李莉计划将到期资金的50%投入ETF[10][24] 存款搬家驱动因素 - 低利率环境提供的“推力”是存款搬家的长期趋势性基础，而资本市场赚钱效应带来的“拉力”是触发资金流动的关键直接因素[28] - 存款搬家周期通常与利率环境及资本市场表现相关，降息周期启动时存款吸引力下降，资本市场的趋势性上涨是存款搬家进入活跃阶段的明确信号，例如2007年与2015年牛市[28]