中际旭创及相关AI板块融资动态 - 9月初有基金经理质疑市场对中际旭创2027年净利润超250亿元的预测过于乐观，认为不能将产能紧缺阶段的30%净利润率假设用于未来[1] - 该看空言论发布后近一个月，中际旭创股价仅微涨1.65%，表现相对平淡[2][3] - 8月份融资净买入额持续飙升是推动中际旭创股价上涨的核心动力，但9月份融资净买入额继续增长（如9月5日当周净买入3.72亿元），股价却停滞不前，显示已有资金开始卖出[5] - 类似融资驱动但股价疲软的现象也出现在新易盛（9月26日当周融资净买入1.83亿元）和胜宏科技等股票上[6][7][8] 融资资金的双刃剑效应 - 融资资金能放大上涨行情，例如100元本金融资100元后，股价上涨100%可带来本金200%的涨幅，并可能引发继续融资加仓的螺旋上升[9] - 反之，融资也会放大下跌风险，股价下跌50%可能导致本金归零并触发强制平仓[9] - 通信、芯片、科创AI等行业已积累大量投机性融资资金，这些资金缺乏基本面信仰，趋势逆转时可能引发越跌越卖的负反馈循环[10] 军工板块市场情绪 - 军工板块近期逆势上涨，军工龙头ETF上涨1%，但市场关注度较低，预期处于低位[11] - 当前市场对军工行业的预期类似前期的电池板块，在未见明确订单前难以获得资金追捧[11] 小米及创新药板块表现 - 小米股价单日暴跌8%，回吐前期涨幅，主要因新品发布会市场讨论度远不及此前yu7发布，且前期涨幅已打满预期[11] - 美国自10月1日起对进口重型卡车加征25%关税、对橱柜等建材征收50%关税、对家具征收30%关税、对专利品牌药品加征100%关税，但药品关税对国内创新药出海影响有限，因创新药BD主要为IP授权而非贸易[11][12] - 创新药板块下跌主因近期BD交易减少及股价涨幅过大（如恒生创新药ETF年初以来上涨100%）[12] 医疗板块长期表现分析 - 医疗ETF今年以来仅上涨16%，距离2021年高点仍有较大差距[13] - 成分股如爱尔眼科估值从2021年PE 200倍降至当前33倍，净利润增速仅5%，当前估值已不便宜[13] - 乐普医疗2022年净利润22亿元，受集采影响2025年预测净利润约10亿元，当前市值330亿元对应PE 33倍，若无法走出困境则股价难回巅峰[15] - 医疗ETF前十大重仓股包括药明康德（权重13.76%）、迈瑞医疗（权重8.89%）、联影医疗（权重7.70%）等[16] 网格交易策略记录 - 网格交易策略近期在黄金股ETF、中概互联网ETF、新能车ETF、军工龙头ETF等多个品种触发交易[18] - 策略组合涵盖房地产ETF、机器人50ETF、恒生创新药ETF等，部分品种网格累计收益率显著跑赢同期指数，如游戏ETF网格收益133.08% vs 指数102.61%[21]