股价表现与估值 - 过去一年股价上涨23.1%，表现优于行业增长5.8%、金融板块回报17.2%和标普500指数涨幅17.6% [1] - 市值达968.4亿美元，过去三个月平均交易量为200万股 [1] - 远期市盈率为23.44倍，低于行业平均的24.19倍，显示估值存在折扣 [2] - 当前股价268.73美元，高于200日简单移动平均线261.41美元，显示稳固的上升势头 [4] 财务业绩与增长预期 - 在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为1.62% [1] - 2024年每股收益共识预期同比增长8.7%，营收共识预期为65.3亿美元，同比增长6.5% [9] - 2026年每股收益和营收共识预期分别较2025年预期增长3.6%和4.7% [9] - 近期有两位分析师上调了对2025年和2026年的盈利预期，导致共识预期在过去60天内均上调0.2% [10] - 近期自由现金流转换率超过85%，体现了坚实的盈利质量 [15] 业务驱动因素与增长动力 - 清算和交易费是最大收入驱动力，市场波动性加剧有利于该业务 [7][13] - 电子交易活动增加以及加密货币资产受到更多关注，特别是在更友好的监管环境下 [14] - 投资获得正向回报，成本效率提升有助于改善利润率，雄厚的资本基础支持市场数据业务增长和产品范围扩大 [15] - 强大的全球影响力、引人注目的产品组合、稳固的资本状况以及对场外清算服务的关注为增长奠定基础 [16] 分析师观点与股东回报 - 基于18位分析师给出的短期目标价，平均目标价为286.17美元，较最新收盘价有8.2%的潜在上行空间 [11] - 公司拥有令人印象深刻的股息历史，每年支付五次股息，其中第五次为可变股息，基于超额现金流，对寻求收益的投资者具有吸引力 [16]