万能险结算利率现状 - 截至9月26日，超1200只万能险产品披露8月结算利率，最高年结算利率为3.5%，最低为0.36%，大部分产品年结算利率在2.5%-3%之间 [1] - 年结算利率超过3%的万能险产品有近100只，20余只产品的年结算利率为3.5% [1] - 超85%的产品年结算利率在2.5%-3%区间 [1] 万能险结算利率趋势 - 万能险结算利率整体呈下降趋势，2025年8月大部分产品年结算利率不超过3% [1] - 2024年同期大部分万能险年结算利率不低于3%，最高为3.5% [1] - 2023年同期数百只万能险产品的年结算利率高于4% [1] - 业内人士认为未来万能险结算利率或继续走低 [1][3] 利率下调原因分析 - 万能险结算利率与保险公司投资收益有关，当前固收类资产收益率下降，权益类资产波动较大影响投资收益 [2] - 监管部门为防范利差损风险，会压降结算利率上限，要求结算利率与实际投资收益相匹配 [2] - 万能险结算利率下调有助于险企降低负债端成本，缓解利差损风险 [1][3] 万能险产品与监管变化 - 自9月1日起，新备案的万能型保险产品最低保证利率最高值从1.5%下调为1.0% [2] - 金融监管总局通知禁止保险公司开发5年期以下的万能险，鼓励延长保单实际存续期限 [4] - 要求公司根据账户真实投资情况合理审慎地确定万能险结算利率，严格规范特别储备的使用 [4] 万能险市场影响与展望 - 今年前7个月，代表万能险保费收入的"保户投资款新增缴费"为4193亿元，较去年同期下降1% [3] - 结算利率下调等因素对万能险销售产生一定影响 [3] - 行业展望认为需回归保障本质，强化长期保障功能，并将万能险与主险深度融合，强化"保障+理财"复合功能 [3][4] - 万能险价值在于具有灵活性，不仅提供投资收益，还提供保险保障 [3]