贵金属价格表现 - 伦敦金上涨0.29%至3759.895美元/盎司 [1] - 伦敦银上涨2.46%至45.994美元/盎司，续刷2011年5月以来新高 [1] - 国际铂价上涨3.61%至1611.52美元/盎司 [1] - 国际钯价上涨1.7%至1305.3美元/盎司 [1] 美国通胀数据 - 美国8月核心PCE物价指数同比增长2.9%，与前值一致 [2] - 8月核心PCE物价指数环比增长0.2%，前值为0.3% [2] - 整体PCE物价指数环比上涨0.3%，同比涨幅升至2.7%，前值为2.6% [2] 美国消费者支出与收入 - 8月份个人收入增长957亿美元，环比增长0.4% [4] - 8月份个人消费支出增长1292亿美元，环比增长0.6%，均高于预期0.1个百分点 [4] 美国消费者信心指数 - 9月份美国消费者信心指数为55.1，较8月份下降约5% [5] - 9月份当前经济状况指数从8月的61.7降至60.4 [5] - 消费者预期指数从8月的55.9降至51.7 [5] - 近70%消费者预计未来一年通胀将超过其收入增长 [5] - 约65%消费者预计未来一年失业率将上升 [5] - 44%的消费者主动提及高物价正在侵蚀其个人财务状况，创2024年11月以来最高水平 [5] 美联储政策立场 - 美联储副主席鲍曼认为需果断、提前降息以防错失时机 [7] - 鲍曼表示劳动力市场脆弱性显著增加，通胀剔除关税因素后接近目标 [8] - 有观点认为美联储政策重心已从通胀转向就业市场，就业数据走弱风险有望打开降息空间 [11] - 预计美联储年内仍有再降息1～2次的空间，后续9-10月就业数据是关键 [11] 美联储独立性挑战 - 美联储理事库克敦促最高法院阻止特朗普将其解职，称将严重破坏美联储独立性 [9] - 特朗普政府对美联储独立性的冲击是影响未来美联储降息路径的不确定性因素 [11] 美联储降息预期 - 市场对美联储10月降息的预期或进一步减弱，美联储可能保持更谨慎态度 [11] - 强劲的美国经济数据增加了美联储降息的不确定性 [11] 金价前景展望 - 摩根大通预计现货金价将在2026年第一季度突破4000美元/盎司 [12] - 若美联储独立性受冲击，金价可能在未来两个季度被推至5000美元/盎司 [12] - 高盛维持黄金2025年年底3700美元/盎司、2026年中期4000美元/盎司的目标价 [13] - 发达国家财政担忧、全球央行购金持续及美国政府停摆风险上升支撑金价 [13] - 若美联储降息幅度有限或暂停，黄金价格可能会短期回调，但长期仍受宽松政策提振 [13]