行业并购趋势 - 咨询公司奥纬咨询与华尔街机构摩根士丹利预测，注册投资顾问和资产管理行业自2020年左右开始的活跃并购活动将在未来五年内加剧[1][2] - 预计到2029年底将有1500笔涉及资产和财富管理公司的“重大交易”，导致约20%的现有公司被收购[2] - 2024年行业已出现创纪录的资产管理规模交易，由高调合并和活跃的中端市场整合活动推动[3] 交易驱动因素 - 行业面临收入利润率收紧，而技术和人工智能投资推高成本，同时客户对服务有更高期望，如寻求多家族及单一家族办公室[3] - 并购活动主要由“四个C”驱动：通过规模效应削减成本、增加客户群体和地域覆盖、增加能力、获取兼职或永久资本以持续为业务提供资金[3] - 中型公司因能为寻求进一步规模化和多元化的行业领导者提供吸引力而成为整合目标[4] 细分领域交易预测 - 财富管理领域预计每年交易量将远超100笔，估计在120至150笔之间（不包括通常低于10亿美元的小额交易），高于2024年116笔的峰值[4] - 资产管理和另类资产管理领域的年交易量也将高于以往，资产管理公司为60至90笔，另类资产管理公司为80至120笔[5] - 共同基金或ETF的净新增管理人数量减少，甚至“活跃的私募市场”也呈现类似趋势[5] 市场规模与财富增长 - 2024年全球管理的资产规模达到135万亿美元，同比增长13%[6] - 全球私人家庭持有的金融财富同比增长8%，达到301万亿美元[6]