宏观经济数据 - 美国第二季度GDP增长第三次预估上调至环比年化+3.8%，高于预期的+3.3% [1] - 美国8月耐用品订单意外环比增长+2.9%，高于预期的-0.3%，核心耐用品订单（剔除运输）环比增长+0.4%，高于预期的-0.1% [1] - 美国8月成屋销售环比下降-0.2%至400万套，高于预期的396万套 [1] - 美国上周初请失业金人数减少-1.4万至21.8万，为两个月低点，低于预期的23.3万 [1] - 西班牙第二季度GDP环比增长+0.8%，同比增长+3.1%，均高于预期 [11] - 日本9月东京核心CPI同比上涨+2.5%，低于预期的+2.8% [14] 美联储政策与预期 - 美联储理事Stephen Miran表示，如果央行不迅速采取降息行动，将面临损害经济的风险 [5] - 美联储理事Michelle Bowman认为通胀已接近2%目标，且劳动力市场疲软，为进一步降息提供了理由 [5] - 芝加哥联储主席Austan Goolsbee对关税驱动的通胀表示持续担忧，并反对“前置”多次降息的推动 [5] - 堪萨斯城联储主席Jeff Schmid暗示政策制定者近期可能无需再次降息 [5] - 美国利率期货市场定价显示，10月FOMC会议降息25个基点的概率为87.7%，维持利率不变的概率为12.3% [6] 美国贸易政策 - 美国总统特朗普宣布新一轮行业关税，将于10月1日生效 [3] - 针对制药公司，除非在美国建厂，否则将面临品牌或专利药品100%的关税 [3] - 进口重型卡车将面临25%的关税，厨柜和浴室柜将被征收50%的关税，软垫家具进口将被征收30%的关税 [3] 美股市场与个股表现 - 华尔街主要股指收低，CarMax因第二季度业绩不佳暴跌超-20%，成为标普500指数中百分比跌幅最大的成分股 [2] - 芯片股走低，Arm Holdings和ON Semiconductor跌幅均超过-2% [2] - Oracle因Rothschild & Co Redburn以卖出评级和175美元目标价开始覆盖而暴跌超-5% [2] - Intel因有报道称其已就投资或制造合作伙伴关系接洽苹果和台积电等公司而大涨超+8%，成为标普500和纳斯达克100指数中百分比涨幅最大的成分股 [2] - PACCAR在盘前交易中上涨超+6%，因特朗普宣布对重型卡车进口征收新关税 [15] - Intel在盘前交易中上涨超+3%，因有报道称特朗普政府考虑要求美国公司在国内生产与进口量相当的芯片 [16] - Wayfair在盘前交易中下跌超-3%，因特朗普宣布对进口厨柜、浴室柜征收50%关税，对软垫家具征收30%关税，同行RH和Williams-Sonoma跌幅也超-3% [17] - Concentrix在盘前交易中暴跌超-21%，因公司公布第三财季调整后EPS不及预期并下调全年利润指引 [17] - IREN Limited在盘前交易中暴跌超-7%，因摩根大通将其评级从中性下调至减持，目标价24美元 [18] 欧洲市场 - 欧洲斯托克50指数早盘上涨+0.62%，保险股在连续三天下跌后反弹领涨，建筑股亦上涨 [10] - 在美国对药品征收新关税后，医疗保健股基本持稳，欧盟委员会称已确保美国药品关税上限为15% [10] - 欧洲央行月度调查显示，欧元区消费者在8月提高了部分通胀预期，未来12个月通胀预期中值从7月的2.6%升至2.8%，五年期预期从2.1%升至2.2%，为2022年8月以来最高水平 [10] - 德国商报报道，欧盟委员会计划对中国钢铁及相关产品征收25%至50%的关税 [10] - 戴姆勒卡车控股公司股价下跌超-3%，因特朗普政府宣布对卡车进口征收新关税 [10] 亚太市场 - 亚洲股市收跌，中国上证综合指数收盘下跌-0.65%，日本日经225指数收盘下跌-0.87% [11] - 中国上证综合指数收低，受特朗普宣布新一轮关税影响，制药股下跌，但花旗研究分析师认为关税对中国制药和生物技术公司影响有限，因中国仅占2024年美国药品进口的约4% [12] - 科技股因获利了结而回落，房地产股表现优于大盘，因有报道称多个新兴一线城市正在考虑房地产市场新政策措施 [12] - 日本日经225指数收低，制药股领跌，但日本贸易谈判代表表示日本在芯片和药品关税方面获得了美国最惠国待遇 [13] - 芯片股亦下挫，房地产股上涨限制了跌幅，东京9月核心通胀意外持稳但远高于日本央行2%目标，7月实际工资修订为下降0.2%，此前报告为增长0.5%，意味着实际工资已连续七个月收缩 [13] - 截至9月20日当周，外国投资者净卖出1.75万亿日元（116.9亿美元）日本股票，日经波动率指数收盘上涨+7.84%至25.99 [13] 关键经济指标展望 - 市场关注即将发布的美国核心PCE物价指数，经济学家预计8月核心PCE环比+0.2%，同比+2.9% [6] - 美国个人支出和个人收入数据也将受到密切关注，经济学家预计8月个人支出环比增长+0.5%，个人收入环比增长+0.3% [7] - 密歇根大学美国消费者信心指数将于今日发布，经济学家预计9月终值将从初值55.4小幅上修至55.5 [8] - 市场参与者将分析里士满联储主席Tom Barkin、美联储理事Michelle Bowman和亚特兰大联储主席Raphael Bostic今日的讲话 [8] - 基准10年期美国国债收益率为4.170%，下降-0.10% [9]