地缘政治事件 - 伊朗总统拒绝美国提出的用全部浓缩铀换取三个月制裁暂缓期的要求，并称其绝对无法接受[2] - 伊朗外交部声明召回驻英、法、德三国大使进行磋商，以回应三国在利用伊核协议争端解决机制方面的不负责任做法[2] - 伊核协议参与方英、法、德于8月28日启动快速恢复制裁机制，可能导致联合国2015年前对伊朗的制裁在30天内恢复[3] - 哥伦比亚总统佩特罗回应美国撤销其赴美签证，表示自己不需要美国签证，并批评美方行为[5] 原油市场表现 - 近3个交易日内，布伦特原油和WTI原油期货价格涨幅均为4.6%，内盘SC原油期货价格涨幅为3.8%[7] - 俄罗斯炼厂因遇袭受影响的产能约120万桶/天，占其国内总炼油产能的17%[7] - 俄罗斯9月炼厂加工量进一步下滑至494万桶/天，较8月平均水平减少15万桶/天[7] - 俄罗斯将现行汽油出口禁令及新增的柴油转售出口禁令延长至2025年年底[8] 油价驱动因素 - 油价偏强运行是俄乌局势、伊朗核问题谈判、委内瑞拉出口限制等多方面地缘因素共同作用的结果[7] - 乌克兰对俄罗斯能源设施的袭击已从炼厂扩大至油泵站、港口等关键运输环节，加剧市场对能源供应的担忧[8] - 美国周度原油库存呈现去库态势，为油价提供底部支撑，同时月差在油价反弹时同步走强[9] - 市场核心矛盾围绕地缘溢价与供应过剩担忧展开，博弈将决定油价未来方向[9] 后市展望与分析 - 在无直接军事冲突升级前提下，伊朗核制裁恢复与委内瑞拉出口受限对两国原油实际出口总量影响有限，更多是短期扰动[10] - 若东欧紧张局势进一步发酵，俄罗斯原油及成品油出口或因基础设施受损而进一步减量，油价短期仍存上行风险[10] - 市场趋向于供需转向宽松的预期，油价运行重心趋于下移，但地缘政治风险会限制下跌空间，未来大概率呈现高波动状态[10] - 十一假期前后或再次迎来地缘博弈关键窗口期，俄乌局势与伊朗核问题两条主线均可能有新动态[10]