行业宏观趋势 - 新能源汽车在国内总体乘用车零售渗透率在8月份达到55.2%的年内新高，较去年同期提升1.5个百分点 [1] - 新能源汽车保有量已超过3600万辆，且仍在持续增长，预示着新能源车后市场即将迎来爆发期 [1] - 中国汽车后市场总体规模预计在2025年达到1.9万亿元，2022至2025年平均复合增速为5%，2032年总价值规模将超过2.2万亿元 [2] - 新能源汽车后市场产业规模逐年攀升，其中维修与保养服务领域在2024年规模达2293亿元，同比增长25.1% [3] 市场竞争格局 - 除独立汽车服务平台外，车企、汽车零部件公司等多方势力正纷纷加码汽车后市场，如上汽集团计划布局1000家"上汽养车"网点 [1] - 独立售后市场具备高增长潜力，2023年乘用车平均车龄已达6.8年，车龄4-9年车主进入独立售后的意愿最高 [3] - 途虎养车平台新能源交易用户数达340万，同比增长83.5%，新能源交易用户数在平台总交易用户数中占比超过12% [3] 行业挑战与痛点 - 汽车维保养护消费行业存在价格透明度不足、额外收费问题突出、数字化服务体验和智能化水平有待优化等痛点 [4] - 市场存在以次充好、假货、窜货现象，服务规范性问题突出，表现为服务项目与流程告知不清、价格不透明 [4] - 新能源车售后对技师专业能力要求更高，行业人才缺口问题十分严峻 [4] 公司战略与运营 - 途虎养车认为数字化与标准化是实现破局的关键路径，正将燃油车市场的成熟运营模式复制到新能源汽车领域 [4] - 公司在"三电"方面形成"检测—维修—衍生服务"闭环，推出"三电云检"服务，并与蜂巢、亿纬锂能等16家电池厂商合作保内维修，并拓展保外市场 [5] - 截至今年6月，途虎养车平台工厂店总数已超7200家，注册用户达1.5亿，服务网络与用户基础保持行业领先 [5] 商业模式与加盟体系 - 途虎养车采用净利润分账模式，在门店不盈利前提下不参与分账，以减轻新增门店在业绩爬坡期的压力 [5] - 公司不要求门店压货，使加盟商资金承压相对较小 [5] - 公司通过严格标准吸引加盟商，如要求将需要修理的部位拍照上传到App，通过审核后才能更换，确保检修质量透明可控 [5]