文章核心观点 - 电网老化已成为西方国家能源安全的脆弱环节，电网升级需求将推动铜价在2027年升至每吨10750美元 [1] - 电网、AI和国防三者相互依存，投资电网这一能源供应链中的薄弱环节变得更加迫切 [1][4] - 电网升级的迫切需求正将铜转变为“新石油”，预计到2030年电网和电力基础设施将推动约60%的全球铜需求增长 [1][6][7] 西方电网现状与挑战 - 欧洲电网平均运行时间已达50年，北美为40年，均接近运营寿命终点 [1][2] - 美国能源安全政策的核心焦点已转向运行近半个世纪、备用容量有限的电网系统 [2] - 美国13个区域电力市场中已有9个在2024年夏季达到临界紧张状态，预计到2030年除一个市场外所有美国区域电力市场都将达到临界紧张状态 [3] AI发展对电网的影响 - AI的快速发展正将电网推向能源安全的核心位置，数据中心消耗大量电力，加剧电网压力 [4] - 电网、AI和国防的相互依存关系使得电网升级成为国家安全优先事项 [1][4] - AI在国防领域的应用刚刚开始，意味着未来电力需求将持续大幅增长，对老化电网构成更大压力 [4] 中国电力基础设施对比 - 中国大力推进特高压输电网络，大规模增加煤电与核电，形成了全球领先的电力基础设施体系 [1][4] 铜需求前景与价格预测 - 电网升级是金属密集型项目，铜的战略重要性日益凸显 [5][6] - 到2030年末，电网和电力基础设施建设将推动约60%的全球铜需求增长，相当于在全球需求基础上再增加一个美国的消费量 [6] - 高盛维持其2027年铜价10750美元/吨的预测目标 [1][7]