行业风险事件 - 深圳水贝黄金珠宝集散地出现多家黄金原料供应商爆雷跑路，包括粤宝鑫门店被查封和世创鑫辰更早跑路[2] - 有投资者在君豪被卷走655万元，在粤宝鑫被卷走290万元，涉及金额较大[3] - 此类骗局在行业内已形成心照不宣的游戏规则，暴雷后往往很快出现新一轮狩猎[3] 欺诈模式运作机制 - 第一步通过虚假包装营造专业形象，如粤宝鑫设立交易所式圆柱形大屏幕实时播放黄金、白银、铂金、美元指数等数据[7]，世创鑫辰悬挂"世创鑫辰中国黄金储备银行筹委会"金属招牌冒充正规军[8]，但该筹委会并非正式官方机构[9] - 第二步通过"定金锁价"降低投资门槛实施高杠杆虚拟投资，如世创鑫辰政策要求1万元定金可锁定1公斤黄金（价值80万元），杠杆达80倍[11][12]，粤宝鑫仅需支付黄金实际价格2.4%-3%的定金即可锁价[12] - 第三步设置保证金补充规则，当定金低于20%、30%或50%时会提醒客户入金补充，否则面临爆仓风险，类似期货交易的保证金机制[15][16][17][18] - 第四步通过宽松交易条件规避实物交割，鼓励客户选择纯交易价差模式，使整个交易完全不涉及黄金实物[20][21][22] 商业模式本质 - 料商直接作为交易对手盘与投资者进行零和游戏，投资者做多黄金盈利时由料商赔付差价，投资者做空失败时亏损的保证金成为料商利润[23][24][25] - 所有资金掌握在料商手中，只有庄家持续盈利才能维持盘子运转，但必然对应投资者持续亏损，若庄家亏损则可能直接跑路[26][27][28] - 当前金价不断上涨导致料商面临巨大亏损，最终引发盘子崩盘和跑路事件[28] 历史相似案例 - 2014年前后曾出现现货黄金白银原油沥青骗局肆虐，让无数人倾家荡产[31] - 2016-2017年此类投资骗局被严厉打击，但行骗模式流传下来并不断更换马甲重现[35] - 骗局本质为庞氏骗局，可能变换形式出现在虚拟币、外汇投资或银行理财产品等领域[36]