IPO进程与市场关注度 - IPO申请于2024年6月30日获得受理，于9月26日过会并提交注册，从受理到过会用时88天，目前正向科创板注册关冲刺 [1] - 公司拟融资80亿元人民币，IPO进程成为全市场近期最关注的事件 [1] - IPO上会消息一度引爆相关概念股行情，例如和而泰在9月18日至9月23日实现4天3个涨停板 [1][6] 公司业务与产品 - 公司成立于2020年6月，主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [2] - 公司是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司，已推出四代GPU架构 [1][2] - 产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [2] - 2024年度，公司AI智算产品、图形加速产品及智能SoC产品在国内市场相应细分领域的市场占有率不足1% [5] 财务表现与盈利预期 - 营业收入快速增长，2022年至2024年营收分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，复合增长率为208.44% [3] - 2025年上半年营收为7.02亿元，公司预计2025年1-9月营收在7.35亿元至7.86亿元区间，同比增长164.17%至182.50% [3] - 公司尚未实现盈利，2022年至2024年及2025年上半年归母净利润分别为亏损18.40亿元、16.73亿元、14.92亿元和2.71亿元 [3] - 公司预计2027年方可实现合并报表盈利，该盈利包含政府补助，扣除后2027年处于微利状态 [3] 行业竞争格局 - 全球集成电路行业呈现被国外头部厂商垄断的局面，英伟达、AMD等企业占据主导地位 [4] - 在国内AI芯片市场中，2024年英伟达、华为海思、AMD的市场份额分别为54.4%、21.4%、15.3% [4] - 国内已有数十家企业布局GPU领域，包括沐曦股份、燧原科技、壁仞科技等未上市企业，以及寒武纪、海光信息等上市公司 [4] - 公司与英伟达等国际巨头相比，在综合研发实力、核心技术积累、产品客户生态等方面仍存在一定差距 [1][5] 核心团队与股东背景 - 公司多位核心高管拥有英伟达任职背景，创始人张建中曾担任英伟达全球副总裁、大中华区总经理 [2] - 实际控制人张建中合计控制公司36.36%的股份 [6] - 公司历经多次融资，共有86名股东，投资方包括中移基金、国盛资本、红杉资本、深创投、字节跳动、腾讯创业投资等 [6] 上市公司关联方 - 直接参股的上市公司包括和而泰（发行前持股比例1.0262%）和盈趣科技（发行前持股0.3351%） [1][6][7] - ST华通通过产业基金间接投资，穿透后持股比例约为0.35806% [6] - 晶盛机电的控股股东通过股权投资基金间接持股，越秀资本的控股子公司管理基金投资了摩尔线程 [7] - 厦门国贸未直接投资，但名称相似的“厦门国贸”产业基金持有摩尔线程0.67%股份 [7] - 浙大网新作为公司产品代理商，但业务体量较小 [10] - 胜宏科技、利和兴等公司对于是否存在合作关系，均表示基于保密原因不便透露 [8][9]