公司近期表现与市场关注 - 公司股价在单日交易中上涨超过12% 市值达210亿美元 [1] - 股价当前为135.31美元 市盈率为46.82倍 [1] - 市场开始认识到公司在人工智能革命中扮演不可或缺的基础性角色 [1][3] 人工智能行业中的战略定位 - 公司是典型的“卖铲子”型投资 为AI硬件热潮提供必要的测试工具 [2] - AI模型日益复杂 驱动芯片向前所未有的高密度和复杂性演进 这使得确保质量和良率成为关键挑战 [4] - 单个价值数千美元的AI加速器若存在缺陷成本巨大 rigorous testing成为关键的质量控制步骤和经济必需品 [4] 具体业务驱动与产品创新 - 公司预计AI计算将成为其核心半导体测试业务在年内主要驱动力 [5] - 新推出的Magnum 7H内存测试仪专为应对高带宽内存的独特测试挑战而设计 HBM直接堆叠在高性能AI GPU上 [5][6] - 通过收购Quantifi Photonics加强了在另一关键AI组件（硅光子学）测试领域的地位 [6] 财务业绩与未来指引 - 第二季度营收为6.518亿美元 非GAAP每股收益为0.57美元 超出分析师预期 [8] - 第三季度营收指引中点为7.4亿美元 环比增长14% 显示出强劲的AI驱动反弹 [8] - 第二季度非GAAP营业利润率为15.1% 第三季度指引中点的利润率预计将扩大至19.5% [8] - 公司有积极的股票回购计划 第二季度回购了1.19亿美元的股票 并提供每季度每股0.12美元的股息 [8] 华尔街分析师观点 - 基于18位分析师评级 共识评级为“适度买入” 其中11个买入 5个持有 2个卖出评级 [7][9][10] - 平均目标价为118.63美元 但近期修订显示看涨趋势 例如Susquehanna将目标价上调至200美元 [9] 长期增长前景 - 公司正超越其周期性半导体公司的身份 转变为受AI基础设施建设的长期增长故事 [11][12] - 随着AI基础设施的持续建设 对更复杂芯片的需求将增长 对公司关键测试技术的需求将更加突出 [12]