行业战略方向 - 多家险企将“保险+养老服务”作为未来新的增长方向，推动养老金融、养老服务金融、养老产业金融融合 [1][2] - 保险业广泛参与养老第三支柱建设，加大对商业长期护理保险及满足备老、养老和失能人群的养老保险、健康保险产品创新 [1][2] - 保险在养老第三支柱中可构建从筹资、支付、投资到服务的“四位一体”全链条闭环，其精算和投资优势可延伸至第一、二支柱的基金受托管理 [1] 市场现状与规模 - 到今年上半年，全国已有13家保险机构投资了60个养老社区，覆盖20个省市，提供床位约八万张，若计入轻资产模式，涉及养老社区数量已超过150个 [2] - 2024年商业养老金业务市场规模突破千亿元，其中新增资金量接近千亿元，较2023年试点起步之年的180亿元实现数倍增长 [2] - 商业养老保险市场规模相比第一支柱累计结存超6万亿元和第二支柱累计结存超4万亿元仍有很大差距 [2] - 中国人寿险保费收入不到美国的二分之一，不到世界的六分之一，中国GDP是美国的68%，但保费只是美国的22%，显示商保筹资潜力巨大 [5] 产品创新与监管支持 - 国家金融监督管理总局提出持续推动商业养老金融改革，大力发展商业保险年金，鼓励保险机构创设兼具养老风险保障和财富管理功能的新型产品 [3] - 个人税延型养老保险已进入全国推广阶段，目前有12000元的税收优惠额度 [3] - 2023年银保监会发布通知鼓励商业长期护理发展，今年是“人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点”的期满之年 [5] 面临的挑战 - 养老保险的筹资能力较弱，银保渠道占据养老金融市场半壁江山，而个险渠道因代理人数量急剧下滑面临销售挑战 [3] - 商业养老保险产品创新面临公众知晓度、接受度以及税优支持力度等考验，例如“个人养老金缴纳3%个税”的说法引起部分公众不解 [3] - 创新型产品如“住房反向抵押保险”受到宏观经济如房价下行以及法律和社会伦理等因素影响 [4] - 商业长期护理保险市场尚小，发展堵点包括筹资、社会护理能力匹配需求以及投资效益问题 [5]