公司主营业务 - 公司是一家致力于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业，产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [3] - 产品形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列，为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域及航空、油气开采、电力、模具制造等领域客户提供综合解决方案 [3] 公司经营与财务表现 - 报告期内自产产品销量持续增长，分别为12.75万吨、16.87万吨、18.71万吨和10.61万吨 [4] - 报告期内营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元及17.85亿元 [7] - 报告期内净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元及0.85亿元 [8] - 报告期内销售毛利率分别为10.76%、12.34%、11.61%和12.43% [9] - 报告期内研发费用分别为9406.75万元、10175.08万元、8769.05万元和4400.47万元，占营业收入比例分别为2.74%、3.18%、2.71%和2.47% [10] 客户与市场地位 - 公司与众多行业龙头企业形成稳定合作关系，直接或终端客户包括中材科技、时代新材等风电厂商，比亚迪集团、广汽集团、吉利集团等新能源汽车及配套企业，以及远景能源、博瑞电力等储能行业企业 [5] - 公司是绿色新能源行业新材料细分行业龙头企业，是全球生产规模最大的风电叶片用环氧树脂生产企业之一 [18] - 2022年至2024年，公司风电叶片用环氧树脂系列销量连续三年位居全球第一，风电叶片用结构胶销量位居国内第二、全球第三，是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [18] 技术与产品优势 - 新型复合材料用树脂可广泛应用于新能源汽车电池上盖、氢能源存储、电力输送等领域 [6] - 在碳纤维复合材料领域取得一系列进展，在国内率先实现碳纤维用拉挤树脂量产和批量销售，碳纤维预浸料产品已在客户处成功实现航空级认证和量产 [6] - 风电叶片灌注树脂产品基本覆盖国内陆上风电叶片机型，包括大尺寸、大兆瓦机型，能够应用于长度超过147米的大型风机叶片的灌注 [13] 行业发展前景 - 高性能复合材料是当前风电叶片主流选材，据CWEA预测，2025年中国新增风电装机容量将实现105GW至115GW [15] - 2023年全球及中国风电叶片专用环氧树脂销售额为16.15亿美元、9.45亿美元，预计至2030年全球和中国市场销量将分别达到786123吨和548290吨，2024年至2030年全球和中国市场复合增长率分别为6.56%和6.45% [15] - 新型复合材料对钢铁和木材等材料形成替代趋势，据Grand View Research研究，2027年全球环氧树脂复合材料市场规模预计将达到429.2亿美元，2020年至2027年复合年增长率约为6.2% [16][17] 未来发展规划 - 公司致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商，在巩固风电叶片用材料全球领先地位的同时，在新能源汽车、储能、氢能、航空、电力等领域取得进展 [11] - 持续开拓光伏、消费电子、半导体、轨道交通、3D打印、5G通信、航运和建材等更多领域 [12] - 基于一体化平台优势，从风电应用领域逐渐扩展材料应用和市场空间，未来将在光伏、电力、氢能、储能等领域实现多元化发展 [13] 上市与募投项目 - 本次公开发行13188.00万股，公开发行的新股占发行后总股本的20% [20] - 募集资金拟用于年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目和偿还银行贷款 [21] - 年产5.6万吨项目计划总投资额为57070.20万元，达产后年产能为5.60万吨，其中高性能复合材料树脂系统年产能1.90万吨，动力电池用等高端胶粘剂年产能3.70万吨 [22] - 募投项目实施可扩大公司产能，优化产品结构，增强自主创新能力，提升核心竞争力，形成新的利润增长点 [23]