半导体行业表现 - 上周半导体产业链领涨市场，多只半导体主题ETF涨幅超过15%，其中半导体设备ETF易方达上涨超16%领涨 [1][2] - 机构认为海内外AI应用用户规模持续攀升，为半导体行业发展注入动能 [2] - 科技制造板块是结构性上涨行情的主线之一，成长风格显著占优，人工智能技术与中国制造业竞争力深度融合将孕育新成长机遇 [2] 市场交易与资金流向 - 大盘宽基产品成交活跃，中证A500指数相关产品成交额超1340亿元，科创50指数产品成交额超480亿元，恒生科技指数产品成交额超1000亿元 [4] - 单只产品中，香港证券ETF成交额超500亿元，创业板ETF成交额达277亿元，中概互联网ETF和A500ETF易方达成交额分别为191亿元和164亿元 [4] - 上周净流入额前十的ETF均为科创债ETF，在科技金融政策发力背景下，科创债ETF成为连接社会资本与科技创新的关键枢纽 [1][4] 行业板块表现差异 - 旅游ETF上周下跌6.18%领跌市场，创新药和恒生消费相关ETF也跌幅居前 [3] 后市展望与配置策略 - 机构预计在市场波动中，中证A500、沪深300等代表性宽基指数表现相对稳定，有助于实现组合的稳健配置 [5] - 宏观环境维持稳健，政策协同发力构筑中期支撑，"新质生产力"代表领域的技术突破和政策支持正逐步转化为业绩兑现能力 [5][6] - 下半年国内基本面与流动性预期保持乐观，增量资金活跃入市，市场有望震荡攀升，企业盈利改善有望延续 [6] - 当前核心资产板块估值处于历史中低位水平，具备估值修复弹性，同时盈利预期稳定且外资边际回流预期升温 [5]