财务业绩摘要 - 公司2026财年第二季度总收入达8.01亿美元，同比增长9% [1][2][3] - 订阅收入为7.84亿美元，同比增长9% [1][2][3] - 递延收入达8.18亿美元，同比增长13% [1][2][3] - 非GAAP运营利润率为29.8% [1][2][3] - 自由现金流为2.18亿美元，利润率为27% [1][2][3] 业务增长与运营效率 - 递延收入增长受直接客户需求增长、毛留存率改善及合同生命周期管理业务向好驱动 [3] - 客户支付频率倾向于年度账单合同，全年递延收入增长预期调整为同比增长7% [3] - 公司拥有约11亿美元现金、现金等价物和投资，且无债务 [3] - 年度合同价值超过30万美元的大型客户数量同比增长7%至1,137家 [5] 产品与客户指标 - IAM平台增长强劲，预计在2026财年第四季度末占订阅业务总收入的低两位数百分比 [4] - 本季度净收入留存率升至102%，高于第一季度的101%和2025财年第二季度的99% [4] - eSignature核心需求表现强劲，信封发送量持续稳定增长，客户合同利用率同比提升 [4] - 企业级合同生命周期管理业务在本季度预订量同比增长方面表现出较强势头 [4] 技术创新与市场拓展 - 公司发布了多项AI驱动的IAM新功能，包括定制提取、协议准备和SCIMforDocusign [6] - 公司持续推进年初对直销组织的调整，第二季度直销业绩表现稳健，总新增预订量实现增长 [6] - 公司与美国联邦政府总务管理局建立了新的合作关系，为将eSignature销售扩展到联邦机构创造了机会 [6] 未来展望与战略重点 - 公司正处于以AI驱动的IAM平台为核心的长期转型阶段 [7] - 公司预期调整后的全年递延收入增长将比去年增加约1个百分点 [7] - 全年非GAAP运营利润率指引区间稳定在28.6%至29.6% [7] - 建议关注公司IAM平台在客户群中的渗透率提升以及核心业务eSignature的持续进展 [7]