行情回顾 - 本期（9月22日-9月26日）沪深300指数上涨1.1%，机械板块整体上涨1.6%，在所有一级行业中排名第7 [1][2] - 细分行业中，半导体设备涨幅最大，达15.4%；塑料加工机械跌幅最大，为2.0% [1][2] 核心观点与行业趋势 - 5G通信、人工智能、云计算等技术爆发式发展，推动芯片算力呈指数级增长，对散热能力提出更高需求 [1][3] - 金刚石散热方案在高算力场景中具有显著优势，成为关注焦点 [3] - 金刚石散热优势包括：超高导热率，热导率达2200W/(m·K)以上，远超铜、铝等传统材料；出色的热稳定性，高温下物理化学性质稳定；与半导体材料兼容性好 [3] - 科技巨头已开始尝试金刚石散热技术，例如英伟达联合Diamond Foundry测试钻石散热GPU，可使AI及云计算性能提升三倍；华为在金刚石散热领域有深度研究并发表多篇专利 [3] 产业前景与投资逻辑 - 随着金刚石散热方案不断完善，有望重构散热技术全球竞争格局 [3] - 中国为世界超硬材料生产大国，人造金刚石产量位居全球第一，产业链优势明显，有望充分受益于该趋势 [3]