市场表现与资金流向 - 9月29日主要股指分化，创业板指上涨逾2.00%，沪指下跌0.04%，深成指上涨1.13% [1] - 云计算ETF沪港深（517390）早盘上涨1.34%，且连续3日获资金净流入，累计吸金超2366万元 [1] - 计算机ETF（159998）盘中上涨0.28%，成交额超8000万元，在同标的产品中居首 [1] 行业事件与合作动态 - AICC2025人工智能计算大会于9月26日至27日在北京举办，聚焦人工智能基础设施建设和国产AI算力体系优化 [2] - 浙江硅基方舟机器人有限公司与阿里云计算有限公司在云栖大会期间签署全面合作协议 [2] 行业趋势与商业模式演变 - Agent正实现类人替代，中国企业对于能直接快速降本、ROI远大于1的Agent应用付费意愿更高 [2] - 软件商业模式向SaaS订阅转变，Agent商业化落地是大势所趋，其总目标市场TAM约3.61万亿元 [2] - 行业价值高度集中于上游核心技术供应商，未来将逐步向软件与服务端转移 [3] - 行业商业模式将从硬件向“硬件+软件+生态服务”一体化闭环演进，软件平台和生态系统将创造最大价值 [3] 相关产品与指数构成 - 云计算ETF沪港深（517390）跟踪中证沪港深云计算产业指数，前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创等 [1] - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，成分股涉及信息技术服务、应用软件等领域 [1]