市场表现 - A股三大指数于9月29日集体上涨，创业板指领涨，军工板块盘中触底后拉升 [1] - 截至10:45，航空航天ETF（159227）跌幅收窄至0.18%，成交额达4991万元，稳居同类第一 [1] - 持仓股海特高新、光启技术、上海瀚讯、中航沈飞、国科军工、航新科技等股涨幅居前 [1] 行业驱动因素 - 军工作为强计划性行业，五年规划对行业经营和市场预期有重要影响，是军工行情主要驱动因素之一 [1] - 2025-2026年随着"十五五"规划编制推进和落地，行业未来三到五年发展指引将逐渐清晰 [1] - 伴随新一轮订单周期开启，行业景气成长属性有望强化，或将推动产业链整体景气度迎来复苏 [1] 行业前景与机遇 - 装备需求在较长时间内将保持增长态势 [1] - "十五五"规划逐步落地将推动军工产业迎来新发展契机，从上游原材料到下游主机厂商在技术创新、装备升级、产业结构优化等方面取得更大突破 [1] - 中国军贸持续拓展市场，武器装备性价比优势突出，有望迎来新增长点 [1] 相关投资工具分析 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，其申万一级军工行业占比高达97.96%，是全市场军工含量最高的指数 [2] - 该指数聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头 [2] - 投资工具完美契合"空天一体"的战略方向 [2]