市场表现 - 9月29日A股三大指数集体拉升，军工板块企稳迹象明显，盘中触底后持续上行 [1] - 航空航天ETF（159227）涨幅0.62%，站上20日均线，成交额达8855万元，稳居同类第一 [1] - 持仓股海特高新、光启技术、上海瀚讯、中航沈飞、北摩高科、中航机载等股涨幅居前 [1] 行业前景与政策驱动 - 2025年作为"十四五"规划收官年，2025-2026年期间"十五五"规划的编制与落地将为未来三到五年军工行业提供清晰发展蓝图 [1] - 伴随新一轮订单周期展开，行业成长确定性与景气度有望得到双重强化，推动全产业链景气水平持续提升 [1] - 军工行业长期逻辑坚实清晰，"大军工"及新质新域领域为传统行业带来市场增量及估值空间提升 [1] - 在"十五五"期间，低空经济、商业航天等领域将开始进行从"1"到"100"的快速发展 [1] 产品结构与投资标的 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达97.96%，是全市场"军工纯度"最高的指数 [2] - 该指数覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节 [2] - 成分股精选军工领域头部企业，涵盖大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [2]